Bối cảnh của phim Anh Hùng Hảo Hán được lấy vào những năm 1970, lúc đó Li Ah Chai là một ông trùm tội phạm khét tiếng ở Hồng Kông còn hai anh em trung úy mồ côi là Tang Kat Yung và Lâm Ting Kwok. Khi Chai chỉ định Kwok là người thừa kế của ông, Yung độc ác và tàn bạo trở nên ghen tị. Kết quả cuối cùng là trong năm 1980, Kwok quyết định rời khỏi Malacca để tập trung nâng cao cuộc sống gia đình, Yung xây dựng quyền lực của mình, và Chai dần dần mất vòng tròn của mình, cùng một lúc, để hối lộ và giết người.

Tất cả những gì Chai muốn chỉ là được sống trong hòa bình với vợ và con trai của ông, nhưng mong muốn của Yung là lúc nào cũng muốn trả thù dù có bất kỳ lý do gì nữa. Chai cố gắng rút lui khỏi Malacca, trong khi đó Yung quyết đấu tới cùng, tuy nhiên đã phải nhận một kết quả bi thảm. Sau đó, Chai đã gọi kẻ thù cũ của mình ở sở cảnh sát Hồng Kông là Supt. Chang thì cố cảnh báo với Chai khi ông ta sẽ cố gắng một cuộc tấn công cuối cùng vào lãnh địa của Yung nhằm diệt trừ mối họa có thể bùng phát bất cứ lúc nào.